Immobilier à Montréal Real Estate
Olga Ouspenski – Courtier immobilier / Real Estate brocker – groupe VENDIRECT inc. 514-999-9260
– Les taux hypothécaires affichés ne devraient pas remonter à court terme et ils resteront bas en regard du passé.
– Cette année, le taux affiché des prêts de un an devrait osciller entre 3,2 et 3,4 % et celui des prêts de cinq ans, entre 5,2 et 5,3 %.
– L’an prochain, le taux affiché des prêts de un an devrait se situer entre 3,5 et 4,2 % et celui des prêts de cinq ans, entre 5,1 et 5,4 %.
Alors que les ventes résidentielles effectuées par les courtiers immobiliers au Québec ont affiché presque autant de baisses que de hausses mensuelles au cours des dernières années, les ventes de propriétés de 500 000 $ ou plus ont maintenu le cap de la croissance. Le graphique 1 présente les variations mensuelles des transactions pour l’ensemble des ventes et pour celles effectuées à des prix inférieurs et supérieurs à 500 000 $ pour la province de Québec. Les ventes de propriétés de moins de 500 000 $ ont affiché des diminutions entre mai 2010 et mai 2011 et les mois d’août à octobre 2012. Tout comme pour l’ensemble des transactions, il s’agit de 17 baisses mensuelles au cours des 42 mois qui se sont écoulés depuis la fin de la récession au printemps 2009. En contrepartie, les ventes de propriétés de plus de 500 000 $ ont presque uniquement affiché des hausses durant la même période, avec seulement trois diminutions lors des mois de juillet 2010 (-2 %), septembre 2010 (-4 %) et octobre 2010 (-2 %).
There’s a line from Tolstoy’s “Anna Karenina” that says, “Happy families are all alike; every unhappy family is unhappy in its own way.” I’m inclined to say that that’s also broadly true of bubbles. Apart from some superficial differences that may convince participants that it’s somehow different this time, bubbles seem to follow some familiar patterns.
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TIGHTER MORTGAGE RULES TO COOL DEBT GROWTH, BUT HIGHER RATES ULTIMATELY REQUIRED
• The Department of Finance recently implemented tighter mortgage insurance rules to help take some of steam out of the Canadian housing market and to curb households from taking on too much debt during a continued low interest rate environment.
• Analysis shows that past regulatory tightening led to a significant permanent drop in housing demand. However, while home prices took an immediate hit following the rule changes, they bounced back within two to three quarters and continued to grow faster than underlying economic fundamentals. The dampening effect on household credit growth was more notable and sustained.
• The changes implemented on July 9th may have more of a bite as they will hit a larger segment of the housing market and lead to a larger deterioration in affordability than past rule changes, particularly for first time homebuyers. Overall we expect the new rules to shave 5 percentage points off sales and 3 percentage points off prices over the rest of 2012 and early 2013 and reduce about 1 percentage point off credit growth.
• However, new guidelines will only go part of the way in unwinding the imbalances developed in the Canadian housing market. As long as interest rates remain at their current low levels, households still have a strong incentive to borrow and the overvaluation in the housing market will persist. Ultimately, interest rate increases by the Bank of Canada are needed to ensure sustainable growth in the Canadian housing market.
Source : http://www.td.com/document/PDF/economics/special/dp0912_mortgage_rules.pdf
